La Larrousse è stata progettata dal capo designer Larrousse [[Robin Herd]] nel 1994, durante l'ultima stagione del team in Formula 1. Tuttavia, a causa dei fondi ridotti del team, ne è stato costruito solo un esemplare che non ha mai gareggiato.
Il team è stato iscritto per la stagione 1995. Larrousse, dopo aver fallito il tentativo di collaborare con [[Driot-Arnoux Motorsport|DAMS]], ordinò che il telaio della [[Larrousse LH94]], utilizzata l'anno precedente, fosse modificato per soddisfare le nuove norme tecniche per il 1995. Nello stesso periodo aspettava di vedere se il governo francese avrebbe fornito supporto finanziario al team, come mezzo per compensare la cosiddetta "[[Legge di Evin]]", la quale aveva vietato possibili entrate derivanti dalla sponsorizzazione di tabacco e alcol.
Nel frattempo, è stato costretto a vendere la sua partecipazione di maggioranza della squadra ai connazionali [[Laurent Barlesi]] e [[Jean Massoudi]]. Durante questo periodo, sono stati proposti come possibili piloti [[Érik Comas]], [[Emmanuel Collard]], [[Elton Julian]], [[Éric Hélary]], [[Emmanuel Clérico]], [[Paul Belmondo (pilota automobilistico)|Paul Belmondo]], [[Christophe Bouchut]] e [[Éric Bernard (pilota automobilistico)|Éric Bernard]]. Alla fine i piloti iscritti erano Éric Bernard e Christophe Bouchut, con Éric Hélary come collaudatore. Due settimane prima della gara del apertura della stagione in [[Brasile]] è stato annunciato che Larrousse non avrebbe ricevuto denaro dal governo. La settimana seguente, il team ha scelto di non partecipare in Brasile e [[Argentina]] ragionando sul fatto che sarebbe stato meglio concentrarsi sulla costruzione di una nuova auto piuttosto che sull'aggiornamento della LH94, che sarebbe stato costoso e difficile da raggiungere. C'è stata una trattativa con [[Peugeot]] per la fornitura dei motori ma si è arenata. Tuttavia, la situazione del team è rimasta estremamente difficile: [[Cosworth]] ha rifiutato di fornire i motori senza essere pagato;. Gli ex soci di Gérard Larrousse [[Patrick Tambay]] e [[Michael Golay]] hanno intrapreso un'azione legale contro di lui in Francia e il supporto pianificato da [[Petronas (azienda)|Petronas]] dipendeva dalla squadra se avesse partecipato a un Gran Premio. Una settimana prima del [[Gran Premio di San Marino 1995|Gran Premio di San Marino]] ha annunciato il ritiro della sua squadra dalla F1 incolpando gli altri di non aver ottenuto i finanziamenti promessi. Comunque la Larrousse figurava nella lista dei partecipanti per il [[Gran Premio di San Marino 1995|Gran Premio di San Marino]] ma alla fine non si presentarono. Ha annunciato l'intenzione di tornare allo sport per il 1996, ma i debiti e le azioni legali del team da parte di ex partner, piloti e fornitori hanno reso impossibile il ritorno in Formula 1 per Larrousse.
