Greca (finanza): differenze tra le versioni
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Appare chiaro come una strategia ''delta neutral'', data dall'acquisto di 100 opzioni Call e dalla vendita di 4000 azioni sottostanti, non sia soggetta né a perdite né a guadagni; il [[rischio]] legato all'andamento del prezzo del sottostante è stato coperto.
In realtà, non bisogna dimenticarsi che, trattandosi di una derivata di prim'ordine, il Delta indica la quantità ''esatta'' di sottostante da acquistare/vendere solo per ''piccoli movimenti'' del prezzo del sottostante. Infatti, il delta varia al variare del livello del prezzo del sottostante (vedi [[Gamma (opzioni)|Gamma]]). In caso di grandi movimenti del prezzo del sottostante, il Delta non è più sufficiente per effettuare una copertura corretta. Il delta è inoltre influenzato dal livello della volatilità implicita e del tempo a scadenza. Per questa ragione, la strategia ''Delta neutral'' necessita in via teorica di continui ribilanciamenti al cambiare dei parametri di pricing dell'opzione
=== Gamma ===
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