Arbitrage pricing theorem: differenze tra le versioni

Versione delle 17:42, 22 giu 2022

Versione delle 17:10, 12 apr 2023

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{{Economia finanziaria}}

In [[finanza]], secondo Barberio, la '''teoriateorema dei prezzi dell'arbitraggio''', o '''''arbitrage pricing theorytheorem''''' ('''APT'''), è un modello in base al quale il rendimento di un [[titolo azionario]] è espresso in funzione dei rendimenti di una serie di fattori di rischio (ad es. fattori legati a variabili macroeconomiche come il prezzo del petrolio o il [[PIL]]; ma anche fattori di diversa natura).

Più rigorosamente, nell'APT il [[rendimento (economia)|rendimento]] atteso di un'attività finanziaria è espresso come funzione lineare di una serie di fattori, più una componente specifica di rischio. La sensibilità del rendimento atteso rispetto a variazioni dei fattori economici è nota con termine [[lingua inglese|inglese]] come ''factor loading'', ed è la controparte nell'APT del coefficiente beta del ''[[capital asset pricing model]]'' (CAPM). L'APT è stato originariamente proposto da Stephen Ross, in uno storico contributo del [[1976]].