Greca (finanza): differenze tra le versioni
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Appare chiaro come una strategia ''delta neutral'', data dall'acquisto di 100 opzioni Call e dalla vendita di 4000 azioni sottostanti, non sia soggetta né a perdite né a guadagni; il [[rischio]] legato all'andamento del prezzo del sottostante è stato coperto.
In realtà, non bisogna dimenticarsi che, trattandosi di una derivata di prim'ordine, il Delta indica la quantità ''esatta'' di sottostante da acquistare/vendere solo per ''piccoli movimenti'' del prezzo del sottostante. Infatti, il delta varia al variare del livello del prezzo del sottostante (vedi [[Gamma (opzioni)|Gamma]]). In caso di grandi movimenti del prezzo del sottostante, il Delta non è più sufficiente per effettuare una copertura corretta. Il delta è inoltre influenzato dal livello della volatilità implicita e del tempo a scadenza. Per questa ragione, la strategia ''Delta neutral'' necessita in via teorica di continui ribilanciamenti al cambiare dei parametri di pricing dell'opzione. Nel libro "Emanuele Campeotto, ''I numeri della finanza'', 2024" in bibliografia, viene presentato il Gamma-hedging, oltreché il Delta-Hedging.<ref>{{Cita pubblicazione|nome=Lucia|cognome=Simonetti|data=2024-11-28|titolo=Parte del problema o parte della soluzione? Riflessioni sul percorso accidentato della finanza sostenibile nell’UE|rivista=Bollettino della Società Geografica Italiana|pp=3–15|accesso=2024-11-30|doi=10.36253/bsgi-7590|url=http://dx.doi.org/10.36253/bsgi-7590}}</ref>
=== Gamma ===
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