J-Curve: differenze tra le versioni

Versione delle 13:03, 7 ago 2006

Versione delle 08:02, 5 gen 2007

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[[ImageImmagine:JCurve.jpg||thumb|500px|J Curve Effect]]La '''J-Curve''' illustra l'effetto della illiquidita' di un fondo di [[private equity]] sul suo NAV ([[Net Asset Value]]). Plottando su un grafico il ritorno del NAV annualizzato di un fondo di [[private equity]] rispetto al tempo(dal momento del lancio alla fine) si evidenzia un curva a "J": l'effetto J Curve.

La consuetudine di spesare le [[management fee]] e i costi di avviamento sul fondo crea un disallineamento dal [[valore di libro]] in aggiunta al fatto che gli investimenti "in perdita" manifestano i loro impatti prima (in senso temporale) dell'incasso dei proventi degli investimenti migliori, che devono essere mantenuti al costo storico e non prospettico in quanto illiquidi (international Venture Capital Association guidelines)