Greca (finanza): differenze tra le versioni

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Le '''greche''' rappresentano numericamente, in forma sintetica e semplice, le diverse dimensioni del [[rischio]] connesso al possesso di [[Opzione (finanza)|opzioni]]. Sono il risultato di specifiche funzioni. <br />

In base al diverso fattore di rischio analizzato, si hanno greche diverse di seguito elencate per fattore di rischio e nome tra parentesi.

== Prezzo del [[sottostante]] ==

=== Delta ===

Il valore '''delta''' di un'opzione indica la sensibilità del premio dell'opzione stessa rispetto alle variazioni del [[sottostante]].

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Il valore '''Gamma''' di un'[[Opzione (finanza)|opzione]] rappresenta anch'esso la sensibilità del [[Delta (opzioni)|Delta]] rispetto al movimento del prezzo del [[sottostante]]. La differenza fondamentale sta nel calcolo matematico di questo valore:

In termini più formali, infatti, il Gamma è la [[derivata]] seconda (e non prima come per il Delta) del [[premio]] rispetto al prezzo del [[sottostante]]: <math>\ \Gamma_{f}=\frac{\partial^{2} f}{\partial S^{2}}</math>, dove <math>\ f</math> denota il premio dell'[[Opzione (finanza)|opzione]] e <math>\ S</math> il prezzo del [[sottostante]].

== Volatilità implicita (Vega) ==

Il valore '''Vega''' rappresenta la sensibilità del [[premio]] di un'[[Opzione (finanza)|opzione]] rispetto a variazioni della [[volatilità implicita]] del [[sottostante]].

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Inoltre, dal momento che, tra le greche, è un indicatore di sensitivity che non dipende da una variabile stocastica (il tempo passa quasi certamente, ossia con probabilità unitaria), il theta ha rilevanza soprattutto perché può essere visto come una proxy di un'altra greca particolarmente importante, il Gamma (vedi sopra in questa voce).

== [[Risk free interest rate|Tasso Risk Free]] (Rho) ==

{{vedi anche|Risk free interest rate}}

Il valore '''Rho''' rappresenta la sensibilità del [[premio]] di un'[[Opzione (finanza)|opzione]] rispetto al [[tasso d'interesse privo di rischio]].

In termini più formali, esso è uguale alla [[derivata]] parziale del [[premio]] rispetto al [[tasso d'interesse privo di rischio|tasso]] <math>\ r</math>: <math>\ \rho_{f}=\frac{\partial f}{\partial r}</math>, dove <math>\ f</math> denota il [[premio]] dell'[[Opzione (finanza)|opzione]].

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È sempre possibile passare da una greca espressa in numero di contratti ad una espressa in unità monetarie, conoscendo il prezzo del sottostante e la ''lot size'' del contratto.

== Bibliografia ==

* Emanuele Campeotto, ''I numeri della finanza'', 2024.

== Note ==