CDP Equity: differenze tra le versioni

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{{Azienda

|nome = CDP Equity

|logo = Logo Cassa Depositi e Prestiti.svg

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|persone chiave = *Giovanni Gorno Tempini, Presidente

*PierpaoloFrancesco Di StefanoMele, Amministratore Delegato

*Giovanni Gorno Tempini, Presidente

|settore = ''Holding'' di partecipazioni

*Pierpaolo Di Stefano, Amministratore Delegato

|settore = Holding di partecipazioni

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}}

'''CDP Equity''' è una holding di investimento<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/it/cdp_equity.page|titolo=CDP Equity|sito=Cassa Depositi e Prestiti|lingua=it|accesso=2024-10-24}}</ref> costituita nel 2011<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/page/it/cda_riunione_del_22_giugno_2011?contentId=CSA11195|titolo=Cda Cassa Depositi e Prestiti: riunione del 22 giugno 2011}}</ref> e interamente partecipata da '''Cassa Depositi e Prestiti'''<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/page/it/cdp_riorganizza_il_fondo_strategico_italianocdp_equity_per_le_partecipazioni_di_lungo_periodo_e_fsi_sgr_per_il_growth_capital?contentId=CSA11247|titolo=CDP riorganizza il Fondo Strategico Italiano. CDP Equity per le partecipazioni di lungo periodo e FSI SGR per il “growth capital”}}</ref>. L'obiettivo di CDP Equity è perseguire la strategia del Gruppo CDP sia direttamente, attraverso investimenti in società di interesse strategico nazionale in grado di generare valore nel lungo periodo, sia indirettamente, attraverso l’assunzione di partecipazioni in società di gestione del risparmio e la sottoscrizione di quote di fondi e di fondi di fondi, operanti in diversi settori dell'economia italiana al fine di favorirne la crescita.<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/it/cdp_equity_portafoglio.page|titolo=Portafoglio CDP Equity}}</ref>

'''CDP Equity''' è una società pubblica del gruppo italiano [[Cassa depositi e prestiti]].

CDP Equity è tra i principali operatori italiani nei settori del ''private equity'' (anche attraverso la controllata Fondo Italiano d’Investimento<ref>{{Cita web|url=https://it.wikipedia.org/wiki/Fondo_Italiano_d%27Investimento#:~:text=e%20Private%20Debt-,Azionisti%20della%20SGR,UniCredit%20S.p.A.%20%2D%2012%2C50%25|titolo=Partecipazione di Fondo Italiano d'Investimento}}</ref><ref>{{Cita web|url=https://www.fondoitaliano.it/it/press-news/comunicati/fondo-italiano-dinvestimento-entrano-nuovi-azionisti-istituzionali-rafforzare|titolo=Fondo Italiano d’Investimento: entrano nuovi azionisti istituzionali per rafforzare il sostegno alle PMI|sito=Fondo Italiano|lingua=it|accesso=2024-10-24}}</ref>), private debt, venture capital (attraverso la controllata CDP Venture Capital<ref>{{Cita web|url=https://www.cdpventurecapital.it/cdp-venture-capital/it/chi_siamo.page#:~:text=CDP%20VENTURE%20CAPITAL%20SGR%20%C3%88,AL%2030%25%20DA%20INVITALIA%E2%80%8B&text=Tra%20le%20attivit%C3%A0%20di%20Invitalia,realizzare%20la%20mission%20dell'azienda.|titolo=Chi siamo|sito=CDP Venture Capital|lingua=it|accesso=2024-10-24}}</ref>) e delle infrastrutture ed è un investitore di lungo periodo la cui attività persegue logiche di mercato, gestendo il portafoglio di partecipazioni secondo un principio di rotazione del capitale una volta raggiunti gli obiettivi prefissati.

La società - in precedenza denominata Fondo Strategico Italiano - è un investitore di lungo periodo che acquisisce quote, prevalentemente di minoranza, in imprese di "rilevante interesse nazionale". Dispone di un capitale sottoscritto e versato pari a 4,4 miliardi di euro ed è controllata al 100% da [[Cassa depositi e prestiti]].

CDP Equity - che dall’aprile del 2022 è ente capofila per il Programma InvestEU<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/it/accordo_investeufund_cdpequity.page|titolo=Accordo di Garanzia in ambito InvestEU Fund di CDP Equity}}</ref> - è membro attivo di reti italiane (Associazione Italiana del Private Equity, Venture Capital e Private Debt - AIFI<ref>{{Cita web|url=https://www.aifi.it/it/associati/cdp-equity|titolo=AIFI – Associazione Italiana del Private Equity, Venture Capital e Private Debt|sito=www.aifi.it|accesso=2024-10-24}}</ref>) e internazionali (The International Forum of Sovereign Wealth Funds<ref>{{Cita web|url=https://www.ifswf.org/our-members|titolo=Our Members {{!}} IFSWF|sito=www.ifswf.org|accesso=2024-10-24}}</ref> e One Planet Sovereign Wealth Funds<ref>{{Cita web|url=https://oneplanetswfs.org/|titolo=One Planet Sovereign Wealth Funds {{!}} The purpose of the One Planet Sovereign Wealth Funds Framework is to accelerate the integration of climate change analysis into the management of large, long-term and diversified asset pools.|lingua=en-US|accesso=2024-10-24}}</ref>) insieme a operatori del settore investimenti diretti e indiretti. Esempio di partnariato con investitori internazionali è il protocollo di intesa siglato nell’ottobre del 2023<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/sitointernet/page/it/accordo_fra_gruppo_cdp_e_fondo_sovrano_malese_khazanah_nasional_berhad_per_rafforzare_le_relazioni_economiche_e_promuovere_investimenti_reciproci?contentId=CSA44813|titolo=Accordo fra Gruppo CDP e fondo sovrano malese Khazanah Nasional Berhad per rafforzare le relazioni economiche e promuovere investimenti reciproci}}</ref> con il fondo sovrano malese Khazanah Nasional Berhad (Khazanah).

Il 31 marzo 2016 l’assemblea dei soci di Fondo Strategico Italiano S.p.A. ha ridenominato la società da "Fondo Strategico Italiano S.p.A." a "CDP Equity S.p.A.".

Al 31 dicembre 2023 CDP Equity contava 21 società in portafoglio (anche tramite veicoli) e 20 fondi sottoscritti; a tale data, inoltre, aveva un totale attivo pari a 10,2 miliardi di euro.

== Storia ==

Il Fondo Strategico Italiano ("FSI") nasce nel 2011 per iniziativa dell'allora ministro [[Giulio Tremonti]], con il Decreto Legge n. 34 del 31 marzo 2011 (convertito in legge con la Legge 75 del 26 maggio 2011) al cui articolo 7 si prevede che [[Cassa depositi e prestiti]] possa assumere ''partecipazioni in società di rilevante interesse nazionale in termini di strategicità del settore di operatività, di livelli occupazionali, di entità di fatturato ovvero di ricadute per il sistema economico-produttivo del Paese (e che risultino in una stabile situazione di equilibrio finanziario, patrimoniale ed economico e siano caratterizzate da adeguate prospettive di redditività)''.

Tale provvedimento fu adottato in un momento storico in cui una serie di aziende italiane furono acquisite da concorrenti francesi ([[Bulgari (azienda)|Bulgari]] da [[LVMH]], [[Parmalat]] da [[Lactalis]], [[Edison|Edison da]] [[Électricité de France|EDF]]<ref>[http://www.repubblica.it/economia/2011/03/23/news/il_decreto_anti-scalate_approvato_dal_governo-13989837/ repubblica.it]</ref><ref>[http://www.ilsole24ore.com/art/notizie/2011-03-27/tremonti-martedi-nuova-norma-150940.shtml?uuid=AaKrU0JD&fromSearch ilsole24ore.com]</ref>), motivo per cui si avvertì l'esigenza di una normativa che avesse come obiettivo la protezione delle imprese italiane dalle aggressioni estere, sulla scorta di quanto fatto in [[Francia]] nel dicembre [[2008]] con la creazione del Fond Strategique d'Investissement (Fsi)<ref>[http://www.oipamagazine.eu/stampa2306/Economia-e-Finanza/Credito-alle-Imprese/governo-allo-studio-un-fondo-strategico-per-le-imprese-sul-modello-francesestampa.html oipamagazine.eu] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20160914094331/http://www.oipamagazine.eu/stampa2306/Economia-e-Finanza/Credito-alle-Imprese/governo-allo-studio-un-fondo-strategico-per-le-imprese-sul-modello-francesestampa.html |data=14 settembre 2016 }}</ref><ref>[http://www.newsimprese.it/finanziamento-imprese/832-fondo-strategico-stile-francese.html newsimprese.it] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20120512005647/http://newsimprese.it/finanziamento-imprese/832-fondo-strategico-stile-francese.html |data=12 maggio 2012 }}</ref><ref>[http://www.ilsole24ore.com/art/economia/2011-03-30/fondo-strategico-imprese-ecco-225759.shtml ilsole24ore.com]</ref>.

I primi investimenti sono stati deliberati nel maggio [[2012]] e sussistono nell'acquisizione del 46,2% di [[Metroweb|Metroweb S.p.A.]], operante nel settore delle telecomunicazioni in [[fibra ottica]], con un esborso di 200 milioni di euro nonché del 25% di [[Kedrion]], attiva nel settore dei plasmaderivati, con un impegno di 150 milioni di euro<ref>[http://www.fondostrategico.it/static/upload/pre/presentazione-conferenza-stampa-fsi.pdf fondostrategico.it] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20140630173112/http://www.fondostrategico.it/static/upload/pre/presentazione-conferenza-stampa-fsi.pdf |data=30 giugno 2014 }}</ref>.

Il 19 novembre 2012 FSI e Qatar Holding LLC hanno pariteticamente dato vita a ''IQ Made in Italy Investment Company SpA'', joint venture da 300 milioni di euro {{chiarire|(che diventeranno 2 miliardi)|quando?}} che intende investire nelle società italiane che operano nel settore alimentari, moda e lusso, arredamento e design, turismo, intrattenimento<ref>[http://www.fondostrategico.it/news/joint-venture-fsi-e-qatar-holding-da-2-mld-per-il-made-in-italy.html fondostrategico.it] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20121129044534/http://www.fondostrategico.it/news/joint-venture-fsi-e-qatar-holding-da-2-mld-per-il-made-in-italy.html |data=29 novembre 2012 }}</ref>.

Nel marzo [[2013]] la [[Banca d'Italia]] entra in FSI con una quota del 20%, attraverso il conferimento del 4,48% detenuto in [[Assicurazioni Generali]]. Tale partecipazione è stata ceduta fra il 2014 e il 2015, generando un ritorno complessivo dell'investimento di circa il 31%, al lordo delle imposte.

Nel dicembre [[2013]] FSI acquista per 659 milioni di euro l'84,84% di [[Ansaldo Energia]] con un'opzione per l'acquisto del 15%, per un controvalore di € 147 milioni<ref>[http://www.repubblica.it/economia/finanza/2013/10/04/news/finmeccanica_accordo_con_la_cdp_per_la_cessione_di_ansaldo_energia-67863273/ repubblica.it]</ref><ref>[http://www.fondostrategico.it/it/media/comunicati-stampa/fsi-accordo-acquisizione-ansaldo-energia.html fondostrategico.it] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20140125053731/http://www.fondostrategico.it/it/media/comunicati-stampa/fsi-accordo-acquisizione-ansaldo-energia.html |data=25 gennaio 2014 }}</ref>. Nel dicembre 2014 una quota del 40% viene ceduta a Shanghai Electric Corporation, con un valore di realizzo pari a € 400 milioni a fronte di un esborso per l'acquisto di € 311 milioni.

A gennaio 2014, viene siglata l'entrata di FSI nel capitale di Valvitalia, con l'acquisto del 49,5% per 151 milioni di euro, tramite un prestito obbligazionario convertibile<ref>[http://www.ilsole24ore.com/art/finanza-e-mercati/2013-12-16/fsi-chiude-2013-rilevando-495percento-valvitalia-165421.shtml?uuid=ABXuKPk ilsole24ore.com]</ref><ref>[http://www.firstonline.info/a/2013/12/16/fondo-strategico-italiano-rileva-il-495-di-valvita/5f610a38-1a77-48cd-baef-817345b0b847 firstonline.it]</ref>.

Dal 1º luglio 2014, FSI e Kuwait Investment Authority hanno siglato un accordo da € 2,185 miliardi<ref>[http://www.fondostrategico.it/it/media/comunicati-stampa/fsi-e-kia-costituita-fsi-investimenti-con-risorse-pari-a-2-185-mld.html fondostrategico.it] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20160304065340/http://www.fondostrategico.it/it/media/comunicati-stampa/fsi-e-kia-costituita-fsi-investimenti-con-risorse-pari-a-2-185-mld.html |data=4 marzo 2016 }}</ref>, volto alla creazione della società FSI Investimenti, partecipata da FSI al 77,12% e da KIA con il 22,88%. FSI ha conferito le partecipazioni detenute all'epoca in portafoglio, valutate € 1,185 miliardi (ad esclusione della partecipazione in Assicurazioni Generali e del 40% di Ansaldo Energia, oggetto di cessione a Shanghai Electric Company), più 500 milioni di euro, mentre KIA ha versato € 500 milioni<ref>{{Cita web |url=http://www.fundspeople.it/notizie/quanto-e-quali-fondi-sovrani-investono-in-italia-139593 |titolo=fundspeople.it |accesso=19 dicembre 2014 |dataarchivio=4 marzo 2016 |urlarchivio=https://web.archive.org/web/20160304113929/http://www.fundspeople.it/notizie/quanto-e-quali-fondi-sovrani-investono-in-italia-139593 |urlmorto=sì }}</ref><ref>{{collegamento interrotto|1=[http://www.infomedi.it/2014-10-270.pdf infomedi.it] |data=febbraio 2018 |bot=InternetArchiveBot }}</ref><ref>[http://www.esteri.it/mae/ministero/pubblicazioni/allegati/newsletter_9_8%20settembre2014.pdf esteri.it]</ref>.

Il 28 ottobre [[2015]] Fondo Strategico Italiano sigla un accordo con [[ENI]] grazie a cui rileva il 12,5% del capitale di [[Saipem]] per un impegno di capitale di € 903 milioni.<ref>{{Cita news

|lingua = IT|autore = |wkautore = |url = http://www.firstonline.info/a/2015/10/28/eni-fsi-cdp-entra-in-saipem-con-il-125/626643e7-a220-46b5-b910-de765e221ceb|titolo = Eni: Fsi (Cdp) entra in Saipem con il 12,5%|pubblicazione = First online|città = |editore = |data = 28 settembre 2015|p = |pp = |accesso = 28 ottobre 2015|formato = |cid = |citazione = |urlarchivio = |dataarchivio = |urlmorto = }}</ref><ref>{{Cita news|lingua = IT|autore = |wkautore = |url = http://www.ansa.it/sito/notizie/topnews/2015/10/28/saipem-fsi-rileva-125-capitale-da-eni_a79c3bc6-22bb-4f8b-b150-18dcb5813f9b.html|titolo = Saipem, Fsi rileva 12,5% capitale da Eni|pubblicazione = [[ANSA]]|città = |editore = |data = 28 settembre 2015|p = |pp = |accesso = 28 settembre 2015|formato = |cid = |citazione = |urlarchivio = |dataarchivio = |urlmorto = }}</ref><ref>{{Cita news|lingua =IT|autore =|wkautore =|url =http://www.lapresse.it/economia/saipem-eni-da-cessione-quota-fsi-e-rimborso-crediti-5-1-mld-debito-1.785431|titolo =Saipem, Eni: Da cessione quota Fsi e rimborso crediti -5.1 mld debito|pubblicazione =LaPresse|città =|editore =|data =28 settembre 2015|p =|pp =|accesso =28 settembre 2015|formato =|cid =|citazione =|urlarchivio =https://web.archive.org/web/20151029155406/http://www.lapresse.it/economia/saipem-eni-da-cessione-quota-fsi-e-rimborso-crediti-5-1-mld-debito-1.785431|dataarchivio =29 ottobre 2015|urlmorto =sì}}</ref>

Il 31 marzo 2016 l'Assemblea dei Soci di Fondo Strategico Italiano S.p.A ha ridenominato la società da Fondo Strategico Italiano S.p.A. in CDP Equity S.p.A. e tutte le partecipazioni del vecchio Fondo Strategico Italiano sono oggi possedute e gestite da CDP Equity e da suoi veicoli.

È stata inoltre costituita [[Fondo FSI|FSI SGR S.p.A]]., società con l'obiettivo di effettuare investimento in aziende medio-grandi.

Il 5 agosto 2016 la Banca d'Italia ha deliberato di esercitare il diritto di recesso dal capitale di CDP Equity per la quota rappresentata dalle azioni privilegiate, pari al 13% del capitale della società, e da quelle ordinarie, pari al 7%. A fronte della completa uscita dal capitale, a Banca d’Italia verrà liquidato un importo complessivo di circa 969 milioni di euro.<ref>[http://www.bancaditalia.it/media/comunicati/documenti/2016-02/cs_05.08.2016.en.pdf?language_id=1 Comunicato stampa di Banca d'Italia: Avvio procedura di recesso dal capitale di CDP Equity S.p.A]</ref>

== Perimetro e criteri di investimento ==

Sono considerate di "rilevante interesse nazionale" (così come previsto nel decreto del Ministro dell’economia e delle finanze del 3 maggio 2011, abrogato e sostituito dal decreto del Ministro dell'economia e delle finanze del 2 luglio 2014), le imprese che operano nei settori: difesa, sicurezza, infrastrutture, trasporti, comunicazioni, energia, assicurazioni e intermediazione finanziaria, ricerca e innovazione ad alto contenuto tecnologico, pubblici servizi, turistico-alberghiero, agroalimentare e della distribuzione, gestione dei beni culturali e artistici. Al di fuori di tali settori, sono considerate di "rilevante interesse nazionale" anche le imprese che cumulativamente presentino un "fatturato annuo netto non inferiore a 300 milioni" di euro e un "numero medio di dipendenti non inferiore a 250 unità". La dimensione può essere ridotta del 20%, fino a 240 milioni di euro di fatturato e 200 dipendenti, nel caso di società le cui attività siano rilevanti in termini di indotto e producano benefici per il sistema economico-produttivo nazionale, anche in termini di presenza di stabilimenti produttivi sul territorio.

Sono altresì di rilevante interesse nazionale le società che, seppur non costituite in Italia, operino nei settori di cui sopra e dispongano di società controllate o stabili organizzazioni nel territorio nazionale che cumulativamente presentino un "fatturato annuo netto non inferiore a 50 milioni" di euro e un "numero medio di dipendenti non inferiore a 250 unità".

== Partecipazioni ==

Le risorse investite da CDP Equity (direttamente o indirettamente) sono impegnati nelle seguenti imprese:<ref>{{Cita web|url=https://www.cdp.it/resources/cms/documents/CDP_Equity_RFA-2023_ITA.pdf|titolo=CDP Equity - Relazione Finanziaria Annuale 2023}}</ref>

* [[Ansaldo Energia]] - 87,6%

* [[Open Fiber]] - 60%

* Holding reti autostradali - 51%

** [[Autostrade per l'Italia]] - 88%

* [[Webuild]] - 18,98%

* [[Nexi]] - 13,58%

* [[Euronext]] 7,3%

* [[FSI Investimenti]] - 77,1%

** IQ Made in Italy Investment Company - 50%

***[[Gruppo Cremonini|Inalca]] - 28,4%

** [[Valvitalia]] - 49,5%

** [[Kedrion]] - 25,1%

** [[Rocco Forte Hotels]] - 23%

** [[Trevi (azienda)|TREVI Finanziaria Industriale S.p.A.]] - 25,67%

* [[Ansaldo Energia|Ansaldo S.p.A]] - 87(99,6% )

== Bilancio 2016 ==

* [[Saipem|Saipem S.p.A]] (12,8%)

Al 31 dicembre 2016, Cdp Equity SpA ha un patrimonio di € 3.318.150.527 ed ha riportato una perdita di € 185.607.134, rispetto all'utile di € 110.049.990 al 31 dicembre 2015.

* [[Fincantieri|Fincantieri S.p.A]]. (71,3%)

* Hotelturist S.p.A. (45,9%)

* [[Webuild|Webuild S.p.A.]] - 18(16,984%)

* GPI S.p.A. (18,4%)

* [[Euronext]] N.V. (7,38%)

* Renovit S.p.A (30%)

* GreenIT S.p.A (49%)

* Polo Strategico Nazionale S.p.A. (20%)

* CDP Venture Capital SGR S.p.A. (70%)

* [[Fondo Italiano d'Investimento|Fondo Italiano d'Investimento SGR S.p.A.]] (55%)

* [[F2i|F2i - Fondi Italiani per le Infrastrutture SGR S.p.A.]] (14%)

* Holding retiReti autostradali -Autostradali (51%)

** [[Autostrade per l'Italia|Autostrade per l'Italia S.p.A]] - (88,1%)

* [[Open Fiber]] -Holdings S.p.A. (60%)

** [[Open Fiber|Open Fiber S.p.A]] (100%)

* Mozart Holdco S.p.A. (14,9%)

** Maticmind S.p.A (100%)

* Kedrion Holding S.p.A. (6,6%)

* [[FSICDPE Investimenti]] - 77(72,1%)

** [[Valvitalia]] -S.p.A. 49,5(75%)

* [[Nexi|Nexi S.p.A.]] (8,2%)

** [[Trevi (azienda)|TREVI Finanziaria Industriale S.p.A.]] - 25(21,672%)

== Note ==