Asset allocation: differenze tra le versioni

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{{S|finanza}}

{{F|finanza|febbraio 2018}}

L{{'}}'''asset allocation''' è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento ([[asset class]]). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.

L''''asset allocation''' è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento ([[asset class]]). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.

== Tipologie ==

Si può declinare su tre livellitipologie:

* '''strategica''': riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un [[orizzonte temporale]] di medio/lungo periodo;

* '''tattica''': è detta così quell'allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza; se è stata definita in precedenza un'allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato; deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica;

* '''dinamica''': l'assetpresenta allocationcambiamenti presentasistematici unadi dinamicaallocazione moltodegli sensibileassets, versocon lalo situazionescopo contingentedi deicambiare mercati:o l'assetcontrollare allocationil puòprofilo di rischio-ritorno del portfafoglio. Può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.<ref>{{Cita libro|titolo=Schneeweis, 2010, “The New Science of Asset Allocation: Risk Management in a Multi-Asset World.”}}</ref>

==Caratteristiche==

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* identificazione necessità (stimate o certe) secondo il loro orizzonte temporale

* stima delle prospettive delle diverse asset class (in termini di rischi/rendimento attesi e delle loro relazioni)

* definizione di un ''asset allocation'' ottimale ottenuta mediante la massimizzazione/minimizzazione di una [[funzione obiettivo]], secondo un risultato finanziario derivante dall'investimento aleatorio e vincolato finanziariamente (ad es. gli importi investiti devono essere positivi, la loro somma non può eccedere il capitale iniziale, ecc.)

* definizione della frequenza di ribilanciamento (frequenza in occasione della quale i pesi dei singoli investimenti devono essere riportati all'origine).

== Note ==

<references />

== Voci correlate ==

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*[[Indice di Treynor]]

{{Controllo di autorità}}

{{Scienze sociali}}

[[Categoria:Economia finanziaria]]