Garman-Kohlhagen option pricing model: differenze tra le versioni

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{{stub economia}}

ModelloIl ampiamente'''Garman-Kohlhagen usatooption dapricing [[trader]]model''' è un'estensione del modello di Black-Scholes per prezzare le [[Opzione (finanza)|opzioni]] sulle valute estere [[Currency options]]. È un modello ampiamente usato da [[trader]].

Il modello rimuove i limiti restrittivi delle ipotesi assunte nei modelli di [[Modello di Black-Scholes-Merton]] per cui il tasso di indebitamento e di impiego siano uguali (e pari al tasso di [[Tasso d'interesse privo di rischio]] (o risk free rate) in quanto ciascun mercato internazionale ha propri tassi di rendimento e i [[Tasso d'interesse privo di rischio|tassi "free rate"]] differiscono.

==Voci Correlate==

Qualunque differenza di [[Tasso d'interesse privo di rischio|tasso]] tra due valute avrà impatto sul valore futuro del [[tasso di cambio]]. Il [[Tasso d'interesse privo di rischio|risk free]] del paese estero in questo caso può pensarsi come un [[dividend yield]] pagato sulla valuta estera. Visto che un possessore di un'[[opzione (finanza)|opzione]] non riceve nessun [[flusso di cassa]] dallo strumento cui è legata l'[[opzione (finanza)|opzione]], questo dovrebbe essere riflesso in un più basso prezzo per l'opzione nel caso di un'[[opzione call]] e in un prezzo più alto nel caso di un'[[opzione put]].

Il Modello Garman Kohlhagen fornisce una soluzione sottraendo il [[valore attuale netto]] dei flussi di cassa del [[dividend yield]] dal prezzo dell'opzione secondo [[Modello di Black-Scholes-Merton]]. Le ipotesi sottostanti da cui la formula è stata derivata includono:

* l'opzione può essere esercitata solo a scadenza (tipo [[Opzione europea|europeo]])

* non ci sono tasse, margini o costi di transazione (che possono essere inclusi comunque nel cash flow stream)

* il tasso di free risk (sia domestico che estero) sono costanti

* il prezzo della volatilità dello strumento sottostante l'opzione è costante

* la distribuzione dei prezzi dello strumento sottostante l'opzione seguono una distribuzione log-normale

Gli elementi statistici considerati sono:

# value dello strumento sottostante

# [[Delta (opzioni)|Delta]]

# [[Gamma (opzioni)|Gamma]]

# [[Theta (opzioni)|Theta]]

# [[Vega (opzioni)|Vega]]

# [[Rho (opzioni)|Rho del tasso domestico]]

# [[Rho (opzioni)|Rho del tasso estero]]

== Voci Correlatecorrelate ==

* [[Opzione (finanza)]]

* [[Categoria:Finanza]]

{{stub portale|economia}}

[[Categoria:Economia finanziaria]]

[[Categoria:Matematica finanziaria]]

[[Categoria:Operazioni finanziarie]]