Asset allocation: differenze tra le versioni

Versione delle 19:14, 27 mar 2009

Versione attuale delle 17:37, 20 giu 2025

(21 versioni intermedie di 18 utenti non mostrate)

Riga 1:

{{S|finanza}}

{{F|economia|agosto 2007}}

{{F|finanza|febbraio 2018}}

L{{'}}'''asset allocation''' è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento ([[asset class]]). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.

== Tipologie ==

Si può declinare su tre livellitipologie:

* '''strategica''': riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un [[orizzonte temporale]] di medio/lungo periodo.;

* '''tattica''': è detta così quell'allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza.; Sese è stata definita in precedenza un'allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato.; Devedeve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica.;

*'''dinamica''': l'asset allocation presenta una dinamica molto sensibile verso la situazione contingente dei mercati: l'asset allocation può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.

* '''dinamica''': presenta cambiamenti sistematici di allocazione degli assets, con lo scopo di cambiare o controllare il profilo di rischio-ritorno del portfafoglio. Può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.<ref>{{Cita libro|titolo=Schneeweis, 2010, “The New Science of Asset Allocation: Risk Management in a Multi-Asset World.”}}</ref>

==Caratteristiche==

==L'asset allocation per l'investitore==

Il processo attraverso il quale l'investitore costruisce la sua asset allocation è:

* identificazione obiettivi (in termini di rischio/rendimento) da conseguire entro un determinato orizzonte temporale

* identificazione necessità (stimate o certe) secondo il loro orizzonte temporale

* stima delle prospettive delle diverse asset class (in termini di rischi/rendimento attesi e delle loro relazioni)

* definizione di un ''asset allocation'' ottimale ottenuta mediante la massimizzazione/minimizzazione di una [[funzione obiettivo]], secondo un risultato finanziario derivante dall'investimento aleatorio e vincolato finanziariamente (ad es. gli importi investiti devono essere positivi, la loro somma non può eccedere il capitale iniozialeiniziale, ecc.)

* definizione della frequenza di ribilanciamento (frequenza in occasione della quale i pesi dei singoli investimenti devono essere riportati all'origine).

== Note ==

<references />

== Voci correlate ==

* [[Capital asset pricing model]] ([[CAPM]])

* [[Frontiera dei portafogli]]

* [[SharpeIndice ratiodi Sharpe]]

* [[Beta (finanza)]]

* [[TreynorIndice Ratiodi Treynor]]

{{Scienze sociali}}

{{Controllo di autorità}}

[[Categoria:Economia finanziaria]]

[[de:Asset Allocation]]

[[en:Asset allocation]]