Interest Rate Swap: differenze tra le versioni

Versione delle 14:12, 2 ott 2019

Versione delle 10:32, 8 lug 2020

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== Un esempio di Interest Rate Swap ==

La Banca A propone alla Impresa B un contratto per la copertura di un rischio di oscillazione dei tassi di interesse, su un capitale nozionale di € 2.000.000 per la durata di tre anni a partire dal periodo t: Inizio il 1/6/t e con scadenza il 1/6/t+3. L'accordo prevede che l'azienda pagherà un tasso 4,30% fisso ad ogni scadenza (giugno di ogni anno a partire dal periodo t). La Banca invece si impegna a pagare un tasso variabile euribor 3 mesi rilevato il giorno precedente a ciascuna scadenza del contratto. Il pagamento avviene mediante scambio di differenziali ad ogni scadenza di periodo. Supponiamo che l'euribor di riferimento sia 4,00% al periodo t, il 4,50% al periodo t+1, 5,00% al periodo t+2. Alla fine il vantaggio per l'impresa è dato da: (-6000+4000+1400012000)=1200010000 che riceve dalla banca e neutralizza il suo rischio al rialzo dei tassi.

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| Scadenza anno t|| 4,00% || 4,30% || 80.000 € || 86.000 € || € 6000 || +6.000 € || -6.000 €

|-

| Scadenza anno t+1|| 4,50% || 4,30% || 90.000 € || 86.000 € || € 4000 || +2-4.000 €|| -2+4.000 €

|-

| Scadenza anno t+2|| 5,00% || 4,30% || 100.000 € || 86.000 € || € 14000 || -12.000 €|| +12.000 €