La Larrousse è stata progettata dal capo designer Larrousse [[Robin Herd]] durante l'ultima campagna del team in Formula 1 nel 1994. Sebbene
Herd abbia progetto l'auto, a causa dei fondi ridotti del team hanno fatto sì che ne sia stata costruita solo una ma che non abbia mai corso.
Il team è apparso nella lista dei partecipanti per la stagione 1995. Larrousse dopo aver fallito il tentativo di collaborare con [[Driot-Arnoux Motorsports|DAMS]], Larrousse ordinò che il telaio del anno precedente, la [[Larrousse LH94]], fosse modificato per soddisfare le nuove norme tecniche per il 1995, mentre aspettava di vedere se il governo francese avrebbe fornito supporto finanziario al team, come mezzo per compensare il fatto che illa cosiddettocosiddetta la "[[La legge di Evin]]" aveva vietato possibili entrate derivanti dalla sponsorizzazione di tabacco e alcol. Nel frattempo, è stato costretto a vendere la sua partecipazione di maggioranza della squadra ai connazionali [[Laurent Barlesi]] e [[Jean Massoudi]]. Durante questo periodo,sono stati proposti come possibili piloti [[Erik Comas]], [[Emmanuel Collard]], [[Elton Julian]], [[Éric Hélary]], [[Christophe Bouchut]] e [[Éric Bernard (pilota automobilistico)|Éric Bernard]]. Alla fine i piloti iscritti erano Éric Bernard è Christophe Bouchut e Éric Hélary come collaudatore. Due settimane prima della gara del apertura della stagione in [[Brasile]] è stato annunciato che Larrousse non avrebbe ricevuto denaro dal governo. La settimana seguente, il team ha scelto di non partecipare in Brasile e [[Argentina]] ragionando sul fatto che sarebbe stato meglio concentrarsi sulla costruzione di una nuova auto piuttosto che sul aggiornamento della LH94, che sarebbe stato costoso e difficile da raggiungere. C'è stata una trattativa con [[Peugeot]] per la fornitura dei motori ma la trattativa si è arenata. Tuttavia, la situazione del team è rimasta estremamente difficile: [[Cosworth]] ha rifiutato di fornire i motori senza essere pagato; Gli ex soci di Gérard Larrousse [[Patrick Tambay]] e [[Michael Golay]] hanno intrapreso un'azione legale contro di lui in Francia e il supporto pianificato da [[Petronas (azienda)|Petronas]] dipendeva dalla squadra se avrebbeavesse partecipato a un Gran Premio. Una settimana prima del [[Gran Premio di San Marino 1995|Gran Premio di San Marino]] ha annunciato il ritiro della sua squadra dalla F1 incolpando gli altri di non aver ottenuto i finanziamenti promessi. Comunque la Larrousse figurava nella lista dei partecipanti per il [[Gran Premio di San Marino 1995|Gran Premio di San Marino]] ma alla fine non si presentarono. Ha annunciato l'intenzione di tornare allo sport per il 1996, ma i debiti e le azioni legali del team da parte di ex partner, piloti e fornitori ha reso impossibile il ritorno in Formula 1 per Larrousse.
