Interest Rate Swap: differenze tra le versioni

Versione delle 08:54, 2 dic 2015

Versione delle 21:54, 6 gen 2016

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* Il parametro di indicizzazione;

* L'accordo delle parti: la parte che paga il fisso (nell'esempio sotto l'azienda) e la parte che paga il variabile (nell'esempio sotto la banca).

* L'importo da scambiare detto differenziale è determinato da:

:<math>\Delta_s=(TV-TF) Cn \left( {gg \over 360} \right)</math>

Dove:

:<math>\Delta_s</math> è il differenziale che, se positivo, viene pagato all'acquirente dello swap (cioè il soggetto che si trova in posizione long sulla gamba variabile, cioè che riceve il pagamento della quota di interessi variabile, e short sulla gamba fissa, cioè che paga la quota di interessi fissa; nell'esempio, l'impresa si trova in posizione di acquirente di swap, in particolare è short sulla gamba fissa e long sulla gamba variabile, di modo da ottenere un differenziale positivo, in caso di rialzo dei tassi d'interesse, che annulla il contestuale aumento della quota variabile di interessi che paga alla banca, ottenendo così una trasformazione della liability da floating a fixed).

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:<math>\mbox{Cn}</math> il capitale nozionale e <math>\left( {gg \over 360} \right)</math> il fattore tempo che diviene 1 se la scadenza è annuale.

* Se <math>TV>TF,</math> allora è la banca che paga il differenziale all'azienda

* Se <math>TF>TV,</math> allora è l'impresa che paga il differenziale alla banca

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== Altre tipologie di swap ==

=== Swap in valuta (CURRENCY SWAP) ===

Consiste nello scambio fra due operatori di flussi monetari di importi equivalenti, ad un tasso di cambio stabilito alla stipula del contratto, espressi in due valute differenti, seguito da uno scambio di segno opposto ad una data futura certa ed alle condizioni predeterminate.

Caratteristiche:

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* [http://www.bis.org/statistics/derstats.htm Bank for International Settlements] - Statistiche sui derivati OTC (In inglese)

* [http://www.bramaan.com Bramaan.com Online Swap Valuation] - Strumento di valutazione degli swap on line.

* [{{cita web|http://www.basicfixedincome.org |Calcolatore on line per l'interest rate swap]}}

* [{{cita web|http://diec.ec.unipg.it/~angelini/swap.pdf |Articolo su contratti e tassi swap]}}

* [{{cita web|http://studiogussoni.com/documenti/Mauale%20swap%20sito.pdf |Ancora un articolo sugli swap e alcuni casi pratici]}}

{{Derivati}}