Private equity: differenze tra le versioni

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La '''private equity''' ('''PE''') è una sfera/categoria di investimenti finanziari mediante la quale un'entità (generalmente un [[investitore istituzionale]]) apporta nuovi capitali (e dunque finanzia) una società [[Target (economia)|target]] con l'acquisto di azioni e/o sottoscrivendo azioni di nuova emissione apportando nuovi capitali all'interno dell'obiettivo. Pertanto, questi finanziamenti non creano debito, siccome le azioni non creano debito. Le società obiettivo di base non devono essere quotate in borsa (listed company), tale per cui si dicono "not publicly traded"; qualora siano quotate, devono essere intenzionate ad abbandonare la [[Borsa valori|borsa]] (delisting), ed in questo caso si parla di '''public private equity'''. In dei casi, possono anche essere delle [[Startup (economia)|startup]] (e quindi delle [[Capitalizzazione di mercato|nano-cap]]) che offrono progetti innovativi e attraenti e/o che lavorano in un campo che ha possibilità di crescita; l'investimento è più rischioso di altri ma può essere molto remunerativo.

L'attività di finanziare una società tramite investimenti appartenenti alla private equity viene detta '''private equity financing''', mentre gli investitori che finanziano le società tramite questi tipi di investimenti vengono detti '''private equity investor'''. UnacompagniaUna compagnia/società di private equity è detta '''private equity fund''' o '''private equity firm''' e tipicamente ha la forma giuridica di una [[Società in accomandita per azioni|società in accomandita]] (negli Stati Uniti, di [[limited partnership]] LP) che ha o meno degli sbarramenti nell'ingresso dei soci partecipanti (se non ne ha, si finanzia attraverso le azioni; si possono anche quotare in borsa e, in tal caso, se i soci che apportano capitale sono anche comuni azionisti che effettuano compravendite di azioni in borsa, sono dette '''business development company''' BDC). Un azionista di un private equity fund può anche essere un [[exchange-traded fund]] ETF, a sua volta un fondo di investimento (come a sua volta l'[[hedge fund]]), ma non sono fondi da confondere con quelli di private equity.

Se la raccolta da parte di un'azienda di finanziamenti tramite equity (quity financing) avviene in borsa, si parla di [[public equity]], gestita da azionisti che comprano in borsa, che possono anche essere istituzioni come altre corporation, banche, compagnie assicurative e fondi/società di public equity. Siccome il mercato azionario esiste per finanziarsi tramite equity (e non debito), il [[mercato azionario]] (stock market) si può pensare come "mercato dell'equity" privato o pubblico, dunque la private equity forma parte del mercato dell'equity e del mercato azionario.

Il capitale investito in primis a scopo di lucro nelle società, che dunque ricevono finanziamenti sottoforma di azioni acquistate, è detto "capitale di investimento" (investment capital) e una società in cui un private equity fund investe si chiama "'''portfolio company'''".

== Caratteristiche della sfera "private equity" ==

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== Tipologie di fondi e società di private equity ==

* [[Angel investing]]/Seed capital -: attività di investimenti in fase di [[Startup (economia)|startup]] e senza fatturato realizzati da un angel investor/business angel, tipicamente un individuo ad alto patrimonio netto che agisce da solo o in una rete/network informale

*Fondi di private equity: sono strutturati come società [[limited partnership]] LP, l'analogo delle società in accomandita (anche quotate in borsa)

* [[Venture capital]] - investimenti in società avviate (sporadicamente sono startup), ma con flussi di cassa negativi e grandi potenzialità di crescita, progetti innovativi e attraenti e fabbisogni di cassa per finanziare il lancio dei prodotti e/o sviluppare il mercato

* [[DevelopmentVenture capital]] -fund: fondi di private equity specializzati in investimenti in società avviate (sporadicamente anche startup), ma con flussi di cassa positivinegativi ine rapidagrandi potenzialità di crescita, conprogetti innovativi e attraenti e fabbisogni di cassa legatiper finanziare il lancio dei prodotti alloe/o svilupposviluppare delil mercato

* [[VentureDevelopment capital]] -: investimenti in società avviate (sporadicamente sono startup), ma con flussi di cassa negativipositivi ein grandi potenzialità dirapida crescita, progetti innovativi e attraenti econ fabbisogni di cassa per finanziare il lancio dei prodottilegati e/oallo svilupparesviluppo ildel mercato

* [[Management buyout]] (MBO) -e [[management buyin]] (MBI) -e [[buyin management buyout]] - (BIMBO): tramite acquisti della società mediotarget da parte del management insider/grandiinterni doveo di un manager outsider/esterni o entrambi, il management assume un ruolo di [[imprenditore]] rilevando assieme ad un [[fondo (finanza)|fondo]] di private equity l'azienda. Si(si chiamanopuò MBOanche quelliusare inla cui[[leva il management dell'azienda comprafinanziaria]], MBIovvero quelli[[leveraged inbuyout]] cuiLB sonomettendo managera esternigaranzia all'aziendadel cheprestito compranobancario egli BIMBO quelli in cui è un mix di manager interni ed esterni ad assumere il controlloasset dell'impresaazienda stessa).

* [[Special situation]] o fondi di [[Turnaround (economia)|turnaround]] sia operativi che finanziari - investimenti in aziende in crisi. Si(ovvero suddividonoin dissesto finanziario o in turnaroundstato operatividi einsolvenza/bancarotta turnaroundma finanziarinon ancora in liquidazione).

== Tecniche e strategie finanziarie ==