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ASDA fu fondata come Associated Dairies & Farm Stores Limited nel 1949 a [[Leeds]]. Il nome ASDA fu adottato nel 1965 dopo la fusione della compagnia con la catena [[Asquith]]: ASDA è infatti l'acronimo delle lettere iniziali di '''As'''quith e '''Da'''iries.<ref>{{cita web|url=http://your.asda.com/about-asda/the-history-of-asda|lingua=en|titolo=Asda through the years - a story of innovation and saving you money|data=2 dicembre 2011|editore=Asda.com|urlmorto=sì|urlarchivio=https://web.archive.org/web/20150422102646/http://your.asda.com/about-asda/the-history-of-asda|dataarchivio=22 aprile 2015}}</ref> Per un breve periodo negli [[Anni 1980|anni ottanta]] ASDA è stata una controllata del gruppo Asda-MFI plc, in seguito alla fusione con il gruppo MFI. Altre controllate del gruppo erano Associated Dairies, MFI e Allied Carpets. Dopo la vendita di MFI e di Allied Carpets il nome della compagnia divenne Asda Group plc.
 
Con i supermercati principalmente basati nel nord dell'Inghilterra, il gruppo nel [[1989]] si espanse nel sud tramite l'acquisto di Gateway Superstores al prezzo di 705 milioni di sterline. Questa si rivelò tuttavia una spesa eccessiva per l'azienda, che si ritrovò in gravi difficoltà economiche, anche a causa dell'eccessiva gamma di prodotti che vendeva. Come risultato fu costretta a chiedere soldi agli azionisti sia nel [[1991]] che nel [[1993]]. La compagnia si risollevò con la leadership di [[Archie Norman]], più tardi divenuto esponente del [[Partito Conservatore (Regno Unito)|Partito Conservatore]] inglese. [[Amministratore delegato]] dal 1991, Norman fu presidente nel periodo dal [[1996]] al [[1999]] e imitò la tecnica utilizzata negli [[stati Uniti]] da [[Wal-Mart]], anche mandando [[Allan Leighton]] a documentare i sistemi utilizzati dalla catena americana. CuntQuando Norman lasciò la compagnia per portare avanti la sua carriera politica, venne rimpiazzato da Leighton.
Quando Norman lasciò la compagnia per portare avanti la sua carriera politica, venne rimpiazzato da Leighton.
 
Wal-Mart era intenzionata ad entrare nel mercato inglese, così il 26 luglio [[1999]] acquistò ASDA per 6,7 miliardi di sterline, dopo aver esercitato pressioni sull'allora [[Primo Ministro]] [[Tony Blair]]. ASDA all'epoca contava 230 punti vendita e stava pianificando la fusione con [[Kingfisher (azienda)|Kingfisher]].