Secondo MarcowitzMarkowitz, il portafoglio azionario più è composto da titoli differenti l'uno dall'altro, più diminuisce il grado di rischio. Inizialmente ha incontrato una platea unanime di sostenitori, sia tra gli economisti che tra gli accademici. Dagli anni '80, però, questa teoria viene deprecata dall'imprenditore americano [[Warren Buffett]] il quale, essendo un profondo conoscitore di alcune selezionate aziende, ha preferito concentrare il suo portafoglio finanziario in modo da massimizzare il rendimento, senza per questo aumentare apprezzabilmente il correlato rischio.
