Garman-Kohlhagen option pricing model: differenze tra le versioni
Contenuto cancellato Contenuto aggiunto
Nessun oggetto della modifica |
Nessun oggetto della modifica |
||
Riga 5:
Qualunque differenza di tasso reale tra due valute avra' impatto sul valore futuro del tasso di cambio. Il risk free del paese estero in questo caso puo' pensarsi come un dividend yield pagato sulla valuta estera. Visto che un possessore di una opzione non riceve nessun cash flow dallo strumento cui e' legata l'opzione, questo dovrebbe essere riflesso in un piu; basso prezzo per l'opzione nel caso di una [[opzione call]] e in un prezzo piu; alto nel caso di una [[opzione put]].</br>
Il Modello Garman Kohlhagen fornisce una soluzione sottraendo il [[valore attuale]] dei flussi di cassa del dividend yiled dal prezzo dello strumento oggetto. Le ipotesi sottostanti cui la formula e' stata derivata includono</br>
* l'opzione puo' essere esercitata solo a scadenza (tipo [[Opzioni Europee|Europeo]])
* non ci sono tasse, margini o costi di transazione (che possono essere inclusi comunque nel cash flow stream)
* il tasso di free risk (sia domestico che estero) sono costanti
| |||