Regressione Fama-MacBeth: differenze tra le versioni

Versione delle 08:35, 17 lug 2006

Versione delle 08:36, 17 lug 2006

Riga 1:

{{stub economia}}

Nelle applicazioni empiriche dell'[[economia finanziaria]], una '''regressione Fama-MacBeth''' è un metodo di stima applicato a un ''[[dati panel|panel]]'' di dati. Ipotizzando un panel di <math>T</math> anni (o giorni, settimane, mesi: in generale, periodi), ove per ogni anno <math>t=1,\ldots,T</math> si hanno <math>N_t</math> osservazioni ''sezionali'', la procedura di Fama-MacBeth parte dalla stima di <math>T</math> regressioni su dati sezionali:

::<math>\ y_i^y_{(t)it}=\alpha_t+\beta_t'x_i^x_{(t)it},\quad i=1,\ldots,N_t,\ t=1,\ldots,T </math>

Si ottiene così una serie di <math>T</math> stime dei coefficienti <math>\hat\alpha_t</math>, <math>\hat\beta_t</math>; la stima di Fama-MacBeth dei parametri <math>\hat\alpha</math> e <math>\hat\beta</math> è data da una media delle <math>T</math> stime:

::<math>\hat\alpha=\frac{1}{T}\sum_{t=1}^{T}\hat\alpha_t</math>

Riga 12:

Come illustrato sopra, le stime dei parametri di un modello di regressione lineare:

::<math>\ y_i^y_{(t)it}=\alpha_t+\beta_t'x_i^x_{(t)it},\quad i=1,\ldots,N_t,\ t=1,\ldots,T </math>

sono ottenute, tramite il metodo di Fama e MacBeth, come:

::<math>\hat\alpha=\frac{1}{T}\sum_{t=1}^{T}\hat\alpha_t</math>