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Versione delle 12:11, 22 mar 2010

Versione delle 11:29, 24 ott 2011

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Generalmente questo tipo di investimento è associato a una [[polizza]] di assicurazione sulla vita, nella formula di [[bancassicurazione]]. In generale la quota del premio di assicurazione è investita in strumenti che replicano gli indici (solitamente azionari) cui la polizza è collegata. Tipicamente tali strumenti sono prodotti strutturati ''ad hoc''. <br>

Poiché il rendimento degli indici è incerto e può essere non adatto al profilo di rischio dei clienti, spesso l'investimento è accompagnato da una '''garanzia''', valida alla scadenza della polizza, sul capitale investito. In tal caso, la maggior parte dei soldi è investita in [[Obbligazione (finanza)|obbligazioni]] ''zero coupon'' (che appunto garantiscono la restituzione del capitale alla scadenza della polizza), mentre una parte residuale viene investita in prodotti strutturati che forniscono l'esposizione richiesta agli indici.<br>

I titoli a copertura delle obbligazioni offerte non rappresentano l’entità di riferimento delle prestazioni, ma esclusivamente la copertura finanziaria della compagnia a fronte degli impegni contrattuali

Naturalmente la garanzia fornita dagli ''zero coupon'' è effettiva solo se l'emittente non fallisce, altrimenti (come avvenuto nel caso delle obbligazioni emesse da [[Lehman Brothers]]) il sottoscrittore della polizza sopporta anche il rischio di perdita del capitale, a meno che non intervenga la compagnia assicuratrice facendosi carico della garanzia. Ciò tuttavia non è detto che si verifichi, dal momento che di solito non c'è alcun obbligo contrattuale in tal senso <ref>[http://www.businessonline.it/news/7788/Rimborso-polizze-Index-Linked-legate-a-Lehman-Unipol-procede-Ma-anche-l-Ania-si-muove.html Unipol decide di rimborsare il capitale delle polizze legate a Lehman]</ref>.

== Costi ==