Nel [[2005]], alcune settimane prima di [[WrestleMania 21]], fu annunciato in tutti gli show della WWE che Hogan sarebbe stato introdotto nella [[WWE Hall of Fame]]. Questo segnò il suo ritorno nella federazione di Stamford. Il 2 aprile 2005, Hogan venne introdotto nell'''arca della gloria'' dall'attore e amico [[Sylvester Stallone]].<ref>{{cita web|url=http://www.wrestlezone.com/news/234193-2005-wwe-hall-of-fame-ceremony-report-hulk-hogan|titolo=2005 WWE Hall of Fame Ceremony Report – Hulk Hogan!|sito=wrestlezone.com|data=3 aprile 2005|accesso=22 agosto 2015|lingua=en}}</ref> Hogan fu applaudito per diversi minuti prima di poter fare il suo discorso. Durante una pausa del suo discorso il pubblicò incitò "One More Match! One More Match!" (un altro match ancora!), e "Austin, Hogan" (sperando in un match contro [[Steve Austin]]). Hogan rispose che quello un giorno sarebbe stato un buon match.
Tornò per un certo periodo a lottare in match in coppia con [[Shawn Michaels]]. Hogan fu ospite di [[Carly Colon|Carlito]] nel suo "Carlito's Cabana": dopo alcune domande di Carlito riguardo sua figlia [[Brooke Hogan|Brooke]], HohanHogan attaccò Carlito; a ciò seguì un'apparizione di [[Kurt Angle]] e anch'egli fece dei commenti su Brooke che fecero arrabbiare Hogan, il quale fu poi attaccato dai due fino a quando fu salvato da Shawn Michaels. Quella stessa sera, Michaels e Hogan sconfissero Carlito e Angle in un match di coppia; durante la celebrazione al termine della contesa, però, Michaels colpì Hogan con una ''[[Superkick|Sweet Chin Music]]'' e lo lasciò esanime al tappeto.<ref name="Risultati di RAW - 4 luglio 2005">{{cita news|titolo=Heartbreaker|url= http://www.wwe.com/shows/raw/archive/07042005/|editore=WWE|data=4 luglio 2005|accesso=2 aprile 2008}}</ref> La settimana seguente a ''Raw'' Michaels sfidò Hogan in una sfida uno contro uno per la prima volta.<ref name="Risultati di RAW - 11 luglio 2005">{{cita news|titolo=HBK challenges Hogan for SummerSlam|url= http://www.wwe.com/shows/raw/archive/07112005/|editore=WWE|data=11 luglio 2005|accesso=2 aprile 2008}}</ref> Hogan apparì nel ''Raw'' successivo e accettò la sfida.<ref name="Risultati di RAW - 18 luglio 2005">{{cita news|titolo=Cena overcomes the odds|url=http://www.wwe.com/shows/raw/archive/07182005/|editore=WWE|data=18 luglio 2005|accesso=2 aprile 2008}}</ref> Il match si disputò il 21 agosto a [[SummerSlam (2005)|SummerSlam]] nel ''main event'' della serata: due arbitri furono messi fuori gioco e Michaels tentò di prendersi un vantaggio con una sedia d'acciaio; anche dopo la ''Sweet Chin Music'' di Michaels, Hogan non perse la contesa e dopo averlo colpito con il leg drop vinse il match. Al termine della contesa, i due si diedero la mano e Michaels lasciò il ring per permettere a Hogan di festeggiare col pubblico.<ref>[http://www.wwe.com/shows/summerslam/history/2005/ WWE.com] {{webarchive|url=https://web.archive.org/web/20070715144544/http://www.wwe.com/shows/summerslam/history/2005/ |data=15 luglio 2007 }} - SummerSlam 2005, 20 agosto 2005</ref>
Nel mese di ottobre prende parte a ''[[WWE Homecoming|Homecoming]]'', puntata speciale che segnava il ritorno di ''[[WWE Raw|Raw]]'' sulla rete [[USA Network]]. Hogan, intervistato da [[Gene Okerlund]], pubblicò un promo memorabile nel quale lanciò una sfida a [[Steve Austin|Stone Cold Steve Austin]].
