Greca (finanza)
misura della dimensione del rischio connesso al possesso di opzioni
Le greche rappresentano numericamente, in forma sintetica e semplice, le diverse dimensioni del rischio connesso al possesso di opzioni.
In base al diverso fattore di rischio analizzato, si hanno greche diverse.
- Prezzo del sottostante: Delta e Gamma
- Volatilità implicita: Vega
- Tempo: Theta
- Tasso Risk Free: Rho
Le greche possono essere espresse in:
- numero di contratti: in questo caso, la greca indica il numero di contratti da comprare (greca con segno negativo) o da vendere (greca con segno positivo), per coprirsi dai rischi connessi al movimento di un fattore di rischio. Le greche sono quindi fondamentali per l'hedging delle posizioni opzionali
- unità monetarie: in questo caso, la greca indica quanto si guadagnerebbe o perderebbe se il fattore di rischio considerato subisse un piccolo movimento.
È sempre possibile passare da una greca espressa in numero di contratti ad una espressa in unità monetarie, conoscendo il prezzo del sottostante e la lot size del contratto.