Average Directional Index
Average Directional Index (ADX) sviluppato nel 1978 da J. Welles Wilder è calcolato sull'andamento del prezzo di uno strumento finanziario e ne indica la forza, la robustezza, del trend. [1] L'ADX è ampiamente utilizzato in analisi tecnica e fa parte degli indicatori standard forniti dalle principali piattaforme software per analisi tecnica.
Calcolo
L'ADX nasce dell'unione di altri due indicatori sviluppati da Wilder: il +DI (Positive Directional Indicator) ed il -DI (Negative Directional Indicator). Una volta combinati questi due valori vengono poi smussati da una media mobile esponenziale.
Il calcolo di +DI e -DI necessita di prezzo di Chiusura, Massimo e Minimo di ciascun periodo (tipicamente giornalieri). L'algoritmo di calcolo prevede il calcolo di due termini detti Directional Movement (+DM e -DM):
- UpMove = Massimo di oggi - Massimo di ieri
- DownMove = Minimo di ieri - Minimo di oggi
- se UpMove > DownMove e UpMove > 0, allora +DM = UpMove, altrimenti +DM = 0
- if DownMove > UpMove e DownMove > 0, allora -DM = DownMove, altrimenti -DM = 0
Dopo aver fissato il numero di periodi per il calcolo (Wilder in origine usava 14 giorni), +DI e -DI are:
- +DI = 100 times exponential moving average of +DM divided by Average True Range
- -DI = 100 times exponential moving average of -DM divided by Average True Range
The exponential moving average is calculated over the number of periods selected, and the average true range is an exponential average of the true ranges. Then:
- ADX = 100 times the exponential moving average of the Absolute value of (+DI − -DI) divided by (+DI + -DI)
Variations of this calculation typically involve using different types of moving averages, such as a weighted moving average or an adaptive moving average.
Interpretazione
L'ADX indica solo la forza del trend e non la sua direzione.
Il valore dell'ADX può essere compreso tra 0 e 100. Tipicamente un trend caratterizzato da un ADX al di sotto del 20 è considerato debole, mentre sopra 40 è da considerarsi forte.
References
- ^ Wilder, J. Welles, New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, June 1978, ISBN 978-0894590276.
