Convexity
In econometria, la convessità definisce il grado di curvatura della funzione prezzo V(i), e si calcola come il rapporto della derivata seconda e la funzione stessa.
É approssimabile alla sommatoria della somma delle differenze dei tempi al quadrato moltiplicato per i singoli flussi e per il fattore di attualizzazione, tutto diviso la sommatoria dei valori attuali dei flussi. A differenza della convessità, la duration ha natura locale cioè a variazioni del prezzo corrispndono variazioni infinitesimali del tasso di interesse, quindi non si possono trarre delle conclusioni attendibili sul prezzo del titolo. La convessità aumenta con la duration, e a parità di duration, aumenta con la varianza dei flussi dal baricentro delle masse. La convessità non ha un significato immediato di durata, ma semplicemente maggiore è la convessità maggiore è il rischio del prezzo al fattore convessità, maggiore è l'errore insito nella duration.
