Asset allocation: differenze tra le versioni
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L{{'}}'''asset allocation''' è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento ([[asset class]]). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.▼
== Tipologie ==
▲L''''asset allocation''' è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento ([[asset class]]). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.
* '''strategica''': riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un [[orizzonte temporale]] di medio/lungo periodo
* '''tattica''': è detta così quell'allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza
* '''dinamica''': presenta cambiamenti sistematici di allocazione degli assets, con lo scopo di cambiare o controllare il profilo di rischio-ritorno del portfafoglio. Può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.<ref>{{Cita libro|titolo=Schneeweis, 2010, “The New Science of Asset Allocation: Risk Management in a Multi-Asset World.”}}</ref>
==Caratteristiche==
▲Si può declinare su tre livelli:
▲* '''strategica''': riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un [[orizzonte temporale]] di medio/lungo periodo.
▲* '''tattica''': è detta così quell'allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza. Se è stata definita in precedenza un'allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato. Deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica.
Il processo attraverso il quale l'investitore costruisce la sua asset allocation è:
* identificazione obiettivi (in termini di rischio/rendimento) da conseguire entro un determinato orizzonte temporale
* identificazione necessità (stimate o certe) secondo il loro orizzonte temporale
* stima delle prospettive delle diverse asset class (in termini di rischi/rendimento attesi e delle loro relazioni)
* definizione di un ''asset allocation'' ottimale ottenuta mediante la massimizzazione/minimizzazione di una [[funzione obiettivo]], secondo un risultato finanziario derivante dall'investimento aleatorio e vincolato finanziariamente (ad es. gli importi investiti devono essere positivi, la loro somma non può eccedere il capitale iniziale, ecc.)
* definizione della frequenza di ribilanciamento (frequenza in occasione della quale i pesi dei singoli investimenti devono essere riportati all'origine).
== Note ==
<references />
== Voci correlate ==
* [[Capital asset pricing model]] ([[CAPM]])
* [[Frontiera dei portafogli]]
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* [[Beta (finanza)]]
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{{Controllo di autorità}}
[[Categoria:Economia finanziaria]]
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